El Volvo XC70 I del 2000 sucede al V70 XC y se impone como el familiar todoterreno de referencia de la marca, una alternativa creíble a los SUV tradicionales para las familias que desean la practicidad de un familiar con una capacidad todoterreno razonable. Se anticipa al concepto de familiar crossover que más tarde adoptaría el Toyota RAV4.
Construido sobre la misma plataforma P2 que el V70 II, se beneficia de una distancia al suelo elevada en 50 mm, protecciones reforzadas en los bajos y la tracción integral Haldex de 2ª generación. El D5 2.4 biturbo de 163 CV representa la combinación ideal de par/consumo para un vehículo de 1.800 kg. El lavado de cara de 2004 moderniza los parachoques e introduce el 2.5 T AWD como motor de gasolina de referencia.